Si usted tiene dinero en una cuenta de ahorro, un depósito a plazo fijo o una cuenta corriente, hay una pregunta que probablemente se hizo después de conocer la nueva medida del Banco Central de Bolivia (BCB): ¿me van a quitar el 3% de mis ahorros? La respuesta corta es no.
La Reserva Monetaria Restringida (RMR), creada mediante la Resolución de Directorio 131/2026, no ordena que los bancos descuenten el 3% de las cuentas de sus clientes. Lo que dispone es que las entidades financieras alcanzadas inmovilicen en el BCB un monto equivalente al 3% de determinados depósitos en moneda nacional.
Es decir, el dinero que se restringe es un recurso de la banca, no una parte que desaparece de la cuenta del ahorrista.
La diferencia es importante porque la medida puede generar efectos sobre el sistema financiero, pero no significa que una persona que tiene Bs 10.000 en el banco pase automáticamente a tener Bs 9.700.
El BCB creó esta reserva como un instrumento de política monetaria contractiva para absorber liquidez en bolivianos. La norma establece que tendrá una vigencia de 180 días calendario.
Entonces, ¿qué se está reteniendo?
Para entenderlo de manera sencilla hay que imaginar el recorrido del dinero.
Cuando una persona deposita Bs 10.000 en un banco, esos recursos pasan a formar parte del sistema de intermediación financiera. El banco puede mantener una parte como liquidez y utilizar otra para otorgar créditos, comprar activos financieros o realizar otras operaciones permitidas por la regulación.
El BCB ahora establece que una parte de esos recursos que maneja la entidad financiera debe permanecer inmovilizada en el Banco Central.
La norma establece que la RMR será equivalente al 3% de la suma de determinados depósitos en moneda nacional, tomando como referencia el nivel establecido por la disposición. Los recursos serán debitados de las cuentas de las entidades financieras en el BCB y permanecerán restringidos durante el periodo establecido.
El ahorrista no tiene que hacer ningún trámite ni verá un descuento del 3% en su cuenta La propia banca, a través de Asociación de Bancos Privados de Bolivia (Asoban), remarcó que la medida opera sobre la liquidez de las entidades financieras y no sobre la disponibilidad de los depósitos del público.
Aunque el monto exacto depende de la base de depósitos que utiliza la resolución, estimaciones realizadas a partir de la información financiera disponible sitúan la inmovilización en alrededor de Bs 3.500 millones.
Un análisis del economista de Populi, Carlos Aranda, calcula una cifra de aproximadamente Bs 3.634 millones, utilizando información de los estados financieros de los bancos múltiples y datos disponibles de ASFI y el BCB. El cálculo debe tomarse como una estimación, porque la resolución fija la línea base al 3 de septiembre y los últimos estados financieros completos utilizados para ese ejercicio corresponden a fechas anteriores.
Para dimensionarlo: se trata de recursos que durante seis meses no podrán ser utilizados por los bancos para generar nuevas operaciones financieras.
